بازار سرمایه از مرداد ۱۳۹۹ بهبود چشمگیری نداشته و تنها ۳۴ درصد نمادها رشد قابل توجهی داشتهاند. ۳۹ درصد نمادها زیر سقف قیمتی مرداد ۱۳۹۹ معامله میشوند. سرمایهگذاریها به سمت صنایعی با مزیتهای رقابتی و توانایی مقابله با تورم متمرکز شدهاند.
به نقل از خبرگزاری دنیای اقتصاد، در حالی که بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بازار سرمایه از مرداد ۱۳۹۹ تاکنون بهبود چشمگیری داشته است، بررسی دقیقتر دادههای آماری نشان میدهد که این دیدگاه با واقعیت فاصله دارد. از میان ۶۳۳ نمادی که همچنان در بازار فعال هستند، تنها ۲۱۶ نماد توانستهاند قیمت خود را بیش از دو برابر کنند. این به معنای آن است که تنها ۳۴ درصد از نمادها توانستهاند همگام با شاخص کل یا حتی بیشتر از آن رشد کنند.
در مقابل، ۲۴۸ نماد، معادل ۳۹ درصد از بازار، همچنان زیر سقف قیمتی مرداد ۱۳۹۹ معامله میشوند و هنوز نتوانستهاند از زیانهای آن دوره خارج شوند. سایر نمادها نیز با وجود بازدهی مثبت، رشدی کمتر از شاخص کل را تجربه کردهاند. این توزیع نامتوازن بازدهی نشاندهنده آن است که رشد اخیر بازار نه به دلیل رونق فراگیر، بلکه نتیجه حرکت هدفمند سرمایه به سمت گروهها و صنایع خاص بوده است؛ صنایعی که یا از مزیتهای بنیادی برخوردار بودهاند یا توانستهاند تورم مزمن سالهای اخیر را بهطور موثر به قیمت محصولات خود منتقل کنند.
نمودار بازدهی صنایع بورسی از مرداد ۱۳۹۹ تاکنون، شکاف عمیقی را میان صنایع مختلف نشان میدهد. این شکاف به وضوح بیانگر این است که سرمایهگذاران به دنبال صنایعی با پتانسیل رشد بالا و توانایی مقابله با تورم هستند. با توجه به این روندها، پیشبینی میشود که در آینده نزدیک، سرمایهگذاریها به سمت صنایعی که از مزیتهای رقابتی و توانایی تطبیق با شرایط اقتصادی برخوردارند، متمرکز شود.
در نهایت، تحلیل دقیق این دادهها و روندهای بازار نشان میدهد که سرمایهگذاران باید با دقت بیشتری به انتخاب صنایع و نمادها بپردازند. در شرایطی که بازار به سمت تخصصیتر شدن حرکت میکند، شناخت دقیق از وضعیت بنیادی صنایع و توانایی آنها در مقابله با چالشهای اقتصادی، میتواند راهگشای سرمایهگذاران در انتخاب پرتفوی مناسب باشد.
